秒懂公司財富密碼的現金流，投資經營必備的金融知識
對新手來說，這是一本非常基礎易懂的財務知識解說書。
開門見山地解說大家容易搞混的財務跟會計有什麼不同；
並說明財務管理的基本觀念與用語；
後續以財務管理的角度來看什麼是「金錢的時間價值」、「企業價值」「投資標準的判斷」跟「如何借錢跟還款」。
書中是從非常基礎的觀念去說明「財務知識」，
先從很基本的觀念解析，配上圖表解說，
後方進階一點的知識也會再援引之前說過的基礎。
整本書條理分明，環環相扣所以很好理解。
就算讀者對財務金融毫無概念，但是在這個全民投資時代，
如果懂財務管理，之後在看各公司財報時就能大概有個底；
如果是公司的經營者，就會更知道如何運用書中內容去管理公司。
前言
第一堂課 這是「會計跟財務的差別」
●「獲利」還是「現金」
●「過去」還是「未來」
●很多英文的財務管理
●三大財務報表
●資金調度的方法
●資產負債表的兩側
●應收帳款與應付帳款
●本票與支票
●庫存資產
●固定資產
●流動負載與固定負債
●資本額與保留盈餘
●資產負債表只是決算當天的正確數字
●「現金為王」的理由
●管理營運資金的重要性
●損益表的5種獲利
●專注於營業淨利
●損益表為因，資產負債表為果
●營業活動的現金流量
●投資活動的現金流量
●融資活動的現金流量
●自由現金流量之1
●公司生命週期與現金流模式
●不論「融資」還是「存款」都是投資
●「無借款經營」是債權者的發想
●股東與債權者的心態差別
●經營者扮演的角色
第二堂課 這是「財務的基本」
●關於三大決策
●高於企業價值之上的事物
●重視獲利的陷阱
●從會計到財務
●「危機」的真正意義
●風險的本質＝將來的不確定性
●報酬＝獲利＝收益率
●期望報酬率＝要求報酬率
●高風險、高報酬原則
●債務成本
●權益資金成本
●權益資金成本的計算法
●β值的思維
●資本資產定價模式的極限
●資金成本
●資金成本是債權者跟股東的機會成本
●歐美沒有經常利益的概念
●資金成本＝加權平均資金成本
●加權平均資金成本的計算方式
●不懂加權平均資金成本的經營者
●利息借款的稅盾效果
●降低加權平均資金成本是什麼
●稅後營利才是公司的真正利潤
●為何無利息負債不算入投入資本
●經濟附加價值利差
●獲得投資者的信賴
第三堂課 這是「金錢的時間價值」
●金錢的價值取決於何時拿到這筆錢的
●複利思維
●將來價值的計算
●現在價值的計算
●從將來價值換算成現在價值
●換算率與要求報酬率的關係
●風險認識與換算率的關係
●永久債的現在價值
●成長型永久債的現在價值
第四堂課 這是「企業的價值」
●事業價值與非事業價值
●自由現金流量之2
●折舊攤提
●營運資金的增加額為負數
●換算率使用WACC
●企業價值的計算
●股價過高時/過低時
●管理營運資金
●附加價值
第五堂課 這是「投資判斷的思考法」
●投資判斷的決策流程
●淨現值法
●換算率與淨現值法的關係
●總公司淨現值為負數的理由
●IRR法
●IRR法與WACC法相比
●內部報酬率法
●回收期間法
●預測現金流的注意點
●沉默成本
●機會成本
●With-Without的原則
第六堂課 這是「借還款的方法」
●財務槓桿效果
●MM理論
●懂得稅盾效果，提升企業價值
●過度增加負債減低企業價值
●最適當資本結構是？
●「少負債」是好事嗎？
●信用評等的誤解
●配股結構
●配股與企業價值
●股份買回
●企業生命週期與分配
●方便經營者決策的工具
●參考文獻
●索引
前言
第一堂課 這是「會計跟財務的差別」
●「獲利」還是「現金」
●「過去」還是「未來」
●很多英文的財務管理
●三大財務報表
●資金調度的方法
●資產負債表的兩側
●應收帳款與應付帳款
●本票與支票
●庫存資產
●固定資產
●流動負載與固定負債
●資本額與保留盈餘
●資產負債表只是決算當天的正確數字
●「現金為王」的理由
●管理營運資金的重要性
●損益表的5種獲利
●專注於營業淨利
●損益表為因，資產負債表為果
●營業活動的現金流量
●投資活動的現金流量
●融資活動的現金流量
●自由現金流量之1
●公司生命週期與現金流模式
●不論「融資」還是「存款」都是投資
●「無借款經營」是債權者的發想
●股東與債權者的心態差別
●經營者扮演的角色
第二堂課 這是「財務的基本」
●關於三大決策
●高於企業價值之上的事物
●重視獲利的陷阱
●從會計到財務
●「危機」的真正意義
●風險的本質＝將來的不確定性
●報酬＝獲利＝收益率
●期望報酬率＝要求報酬率
●高風險、高報酬原則
●債務成本
●權益資金成本
●權益資金成本的計算法
●β值的思維
●資本資產定價模式的極限
●資金成本
●資金成本是債權者跟股東的機會成本
●歐美沒有經常利益的概念
●資金成本＝加權平均資金成本
●加權平均資金成本的計算方式
●不懂加權平均資金成本的經營者
●利息借款的稅盾效果
●降低加權平均資金成本是什麼
●稅後營利才是公司的真正利潤
●為何無利息負債不算入投入資本
●經濟附加價值利差
●獲得投資者的信賴
第三堂課 這是「金錢的時間價值」
●金錢的價值取決於何時拿到這筆錢的
●複利思維
●將來價值的計算
●現在價值的計算
●從將來價值換算成現在價值
●換算率與要求報酬率的關係
●風險認識與換算率的關係
●永久債的現在價值
●成長型永久債的現在價值
第四堂課 這是「企業的價值」
●事業價值與非事業價值
●自由現金流量之2
●折舊攤提
●營運資金的增加額為負數
●換算率使用WACC
●企業價值的計算
●股價過高時/過低時
●管理營運資金
●附加價值
第五堂課 這是「投資判斷的思考法」
●投資判斷的決策流程
●淨現值法
●換算率與淨現值法的關係
●總公司淨現值為負數的理由
●IRR法
●IRR法與WACC法相比
●內部報酬率法
●回收期間法
●預測現金流的注意點
●沉默成本
●機會成本
●With-Without的原則
第六堂課 這是「借還款的方法」
●財務槓桿效果
●MM理論
●懂得稅盾效果，提升企業價值
●過度增加負債減低企業價值
●最適當資本結構是？
●「少負債」是好事嗎？
●信用評等的誤解
●配股結構
●配股與企業價值
●股份買回
●企業生命週期與分配
●方便經營者決策的工具
●參考文獻
●索引
前言
第一堂課 這是「會計跟財務的差別」
●「獲利」還是「現金」
●「過去」還是「未來」
●很多英文的財務管理
●三大財務報表
●資金調度的方法
●資產負債表的兩側
●應收帳款與應付帳款
●本票與支票
●庫存資產
●固定資產
●流動負載與固定負債
●資本額與保留盈餘
●資產負債表只是決算當天的正確數字
●「現金為王」的理由
●管理營運資金的重要性
●損益表的5種獲利
●專注於營業淨利
●損益表為因，資產負債表為果
●營業活動的現金流量
●投資活動的現金流量
●融資活動的現金流量
●自由現金流量之1
●公司生命週期與現金流模式
●不論「融資」還是「存款」都是投資
●「無借款經營」是債權者的發想
●股東與債權者的心態差別
●經營者扮演的角色
第二堂課 這是「財務的基本」
●關於三大決策
●高於企業價值之上的事物
●重視獲利的陷阱
●從會計到財務
●「危機」的真正意義
●風險的本質＝將來的不確定性
●報酬＝獲利＝收益率
●期望報酬率＝要求報酬率
●高風險、高報酬原則
●債務成本
●權益資金成本
●權益資金成本的計算法
●β值的思維
●資本資產定價模式的極限
●資金成本
●資金成本是債權者跟股東的機會成本
●歐美沒有經常利益的概念
●資金成本＝加權平均資金成本
●加權平均資金成本的計算方式
●不懂加權平均資金成本的經營者
●利息借款的稅盾效果
●降低加權平均資金成本是什麼
●稅後營利才是公司的真正利潤
●為何無利息負債不算入投入資本
●經濟附加價值利差
●獲得投資者的信賴
第三堂課 這是「金錢的時間價值」
●金錢的價值取決於何時拿到這筆錢的
●複利思維
●將來價值的計算
●現在價值的計算
●從將來價值換算成現在價值
●換算率與要求報酬率的關係
●風險認識與換算率的關係
●永久債的現在價值
●成長型永久債的現在價值
第四堂課 這是「企業的價值」
●事業價值與非事業價值
●自由現金流量之2
●折舊攤提
●營運資金的增加額為負數
●換算率使用WACC
●企業價值的計算
●股價過高時/過低時
●管理營運資金
●附加價值
第五堂課 這是「投資判斷的思考法」
●投資判斷的決策流程
●淨現值法
●換算率與淨現值法的關係
●總公司淨現值為負數的理由
●IRR法
●IRR法與WACC法相比
●內部報酬率法
●回收期間法
●預測現金流的注意點
●沉默成本
●機會成本
●With-Without的原則
第六堂課 這是「借還款的方法」
●財務槓桿效果
●MM理論
●懂得稅盾效果，提升企業價值
●過度增加負債減低企業價值
●最適當資本結構是？
●「少負債」是好事嗎？
●信用評等的誤解
●配股結構
●配股與企業價值
●股份買回
●企業生命週期與分配
●方便經營者決策的工具
●參考文獻
●索引
石野雄一
Ontrack股份有限公司董事長。CAC Holdings股份有限公司外部審計。
上智大學理工學部畢業後，進入三菱銀行（經合併過後，為目前的三菱日聯銀行）工作，離職後進入美國印第安那大學the Kelley School of Business，取得經營學碩士（MBA）資格，之後進入日產汽車，在財務部擔任現金管理與風險管理業務。2007年為前博思艾倫控股公司規劃企業策略，並支援業務執行。2009年從公司獨立後，設立Ontrack顧問公司，提供企業投資評估基準、退場機制的諮詢、財務典型的建構與培訓等。
日文著書有《可用的財務管理》（日本実業出版社）、《最新！商業利養成講義 財務管理》（日本経済新聞出版）等等；繁體中文版的則有《公司不教，但要你懂的財務知識》（大是文化）、《漫畫 為什麼有盈餘還是會倒閉？》（大牌出版）。
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